Η κρίση στη Μέση Ανατολή εκτοξεύει την τιμή του πετρελαίου
Το νέο άλμα στις τιμές του πετρελαίου επαναφέρει τον φόβο του πληθωρισμού στις διεθνείς αγορές, προκαλώντας νέες μαζικές πωλήσεις κρατικών ομολόγων.
Η τιμή του βαρελιού σημείωσε άνοδο 6% και ξεπέρασε τα 107 δολάρια,
εν μέσω ανησυχιών ότι η προέλαση των ανταρτών Χούθι στην Ερυθρά Θάλασσα θα μπορούσε να διακόψει τις εξαγωγές αργού από τη Σαουδική Αραβία.
Παράλληλα, οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων εκτινάχθηκαν σε Ηνωμένο Βασίλειο και ΗΠΑ, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν παρατεταμένες πληθωριστικές πιέσεις και αυστηρότερη νομισματική πολιτική.
Οι αυξημένες τιμές της ενέργειας, οι οποίες είχαν ήδη αναρριχηθεί από την επανέναρξη των εχθροπραξιών στον πόλεμο του Ιράν, αναμένεται να τροφοδοτήσουν περαιτέρω τον πληθωρισμό. Ο Ντόναλντ Τραμπ άφησε να εννοηθεί ότι η σύγκρουση με το Ιράν θα μπορούσε να συνεχιστεί μέχρι τις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ τον Νοέμβριο, εκτιμώντας ότι στη συνέχεια οι τιμές του πετρελαίου θα υποχωρήσουν θεαματικά.
Οι αποφάσεις της ΕΚΤ και η πίεση στη βρετανική οικονομία
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε το βασικό επιτόκιο στο 2,5%, με την πρόεδρο Κριστίν Λαγκάρντ να επισημαίνει: «Πιστεύουμε ότι ο πληθωρισμός θα διαρκέσει περισσότερο από ό,τι είχαμε προβλέψει». Η ίδια πρόσθεσε πως «η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή συνεχίζει να δημιουργεί πληθωριστικές πιέσεις, και ο πληθωρισμός αναμένεται να παραμείνει αρκετά πάνω από τον στόχο για μεγάλο χρονικό διάστημα».
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων εκτοξεύθηκε πάνω από το 5,37%, καταγράφοντας το υψηλότερο επίπεδο από το 2007. Η εξέλιξη αυτή περιορίζει το δημοσιονομικό περιθώριο ενόψει του νέου προϋπολογισμού. Παράλληλα, οι τιμές της αμόλυβδης βενζίνης παρουσιάζουν ήδη αύξηση, ενώ ορισμένα πιστωτικά ιδρύματα προχωρούν σε αυξήσεις επιτοκίων στα στεγαστικά δάνεια. Από την πλευρά της, η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να διατηρήσει το βασικό επιτόκιο στο 3,75% κατά την ερχόμενη συνεδρίασή της.
Οι εξελίξεις στις ΗΠΑ και οι προσδοκίες των αγορών
Στις ΗΠΑ, η υποχώρηση των τιμών των ομολόγων ώθησε την απόδοση των 10ετών τίτλων στο 4,92%, ενώ οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων άγγιξαν τα υψηλότερα επίπεδα από το 2007. Η παρέμβαση του υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ με αγορές κρατικών τίτλων ύψους 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων δεν ανέσχεσε την πτωτική τροχιά.
Ο αναλυτής χρηματοπιστωτικών αγορών Κάιλ Ρόντα ανέφερε σχετικά: «Τελικά, μια διαρκής πτώση των αποδόσεων των μακροπρόθεσμων ομολόγων μπορεί να επιτευχθεί μόνο μέσω ουσιαστικών αλλαγών στη μακροοικονομική πολιτική: είτε με τη μείωση των δαπανών από την αμερικανική κυβέρνηση είτε με την αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed)».
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Fed συνεδριάζουν την επόμενη εβδομάδα υπό τον νέο πρόεδρο Κέβιν Γουόρς, με τις αγορές να προσδοκούν αύξηση επιτοκίων. Η προοπτική αυτή έρχεται σε αντίθεση με τις πιέσεις του Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος σε ανάρτησή του σημείωσε: «Το Διοικητικό Συμβούλιο της Fed, με τον εξαιρετικό νέο ηγέτη του, πρέπει να δείξει σύνεση – να ΓΙΝΟΥΝ ΠΑΤΡΙΩΤΕΣ για μια φορά».
